Ett företagslån kan användas för att köpa utrustning, finansiera en expansion eller täcka ett tillfälligt glapp mellan företagets in- och utbetalningar. Men ett lån är bara en bra lösning om företaget vet varför pengarna behövs och hur de ska betalas tillbaka.
Det viktigaste är därför inte att hitta det största möjliga lånet eller den lägsta annonserade räntan. Företaget behöver välja rätt typ av finansiering, förstå den sammanlagda kostnaden och kontrollera att framtida kassaflöden klarar både ränta och amortering.
Vad är ett företagslån?
Ett företagslån är finansiering som används i en näringsverksamhet. Det kan vara ett vanligt lån med bestämd återbetalningstid, men begreppet används också bredare om exempelvis kontokredit, fakturafinansiering och andra krediter för företag.
Pengarna kan bland annat användas till:
- Maskiner, fordon och annan utrustning
- Lager och material
- Renovering eller nya lokaler
- Marknadsföring och produktutveckling
- Rekrytering inför en expansion
- Företagsförvärv
- Tillfälliga likviditetsbehov
Lånet kan betalas ut som ett engångsbelopp eller finnas tillgängligt som en kredit som företaget använder vid behov. Vilket alternativ som passar beror på varför pengarna behövs och hur länge behovet finns.
Börja med att definiera kapitalbehovet
Innan företaget ansöker om lån bör tre frågor kunna besvaras:
- Varför behövs pengarna?
- Hur mycket kapital behövs?
- Vilka framtida inbetalningar ska betala ränta och amortering?
Svaren avgör både vilken finansieringsform som passar och hur lång återbetalningstiden bör vara.
En maskin som ska användas under flera år kan normalt finansieras med ett långfristigt lån eller leasing. Ett kort glapp mellan leverantörsbetalningar och kundernas inbetalningar passar bättre för kontokredit eller fakturafinansiering.
Det är däremot riskabelt att finansiera en långsiktig investering med en mycket kort kredit. Företaget kan då tvingas betala tillbaka pengarna långt innan investeringen hunnit skapa tillräckliga intäkter.
På samma sätt är ett flerårigt lån sällan en bra lösning på återkommande underskott i den löpande verksamheten. Om företaget varje månad betalar ut mer än det får in skjuter lånet främst problemet framför sig.
Vanligt företagslån med amortering
Ett vanligt företagslån betalas ut som ett bestämt belopp. Företaget betalar därefter ränta och amortering enligt en betalningsplan.
Den här typen av lån passar bäst när kapitalbehovet går att beräkna i förväg. Det kan exempelvis handla om att köpa en maskin, bygga om en lokal eller genomföra en tydligt avgränsad satsning.
Återbetalningen kan ske genom rak amortering eller som annuitet. Vid rak amortering är amorteringsbeloppet lika stort under hela löptiden medan räntekostnaden minskar när skulden sjunker. Ett annuitetslån har i stället mer jämna betalningar, men en större del av de första betalningarna består av ränta.
Kontrollera om räntan är fast eller rörlig och om lånet har en större slutbetalning. En låg månadskostnad kan annars bero på att en betydande del av skulden ligger kvar till slutet av löptiden.
Kontokredit för tillfälliga svängningar
En kontokredit, ibland fortfarande kallad checkkredit, är kopplad till företagets konto. Företaget får möjlighet att använda pengar upp till en bestämd kreditgräns och betalar ränta på den del av krediten som faktiskt utnyttjas.
Kontokredit passar när kapitalbehovet varierar. Ett företag kan exempelvis behöva betala löner och leverantörer innan månadens kundbetalningar har kommit in.
Utöver räntan kan företaget behöva betala en avgift för att krediten finns tillgänglig, även när den inte används. Det är därför viktigt att räkna på både krediträntan och kostnaden för själva kreditutrymmet.
En kontokredit bör inte ligga fullt utnyttjad år efter år. Om krediten alltid är använd har företaget sannolikt ett permanent finansieringsbehov som bör lösas med längre finansiering, mer eget kapital eller ett förbättrat kassaflöde.
Fakturafinansiering när pengarna sitter fast hos kunderna
Ett lönsamt företag kan få likviditetsproblem om kunderna betalar långt efter att företagets egna kostnader har förfallit. Då kan fakturafinansiering vara ett alternativ.
Vid fakturabelåning lånar företaget pengar med kundfakturorna som säkerhet. Vid fakturaköp säljs fakturorna till ett finansbolag. I båda fallen får företaget tillgång till huvuddelen av pengarna innan kunden har betalat.
Villkoren skiljer sig mellan olika avtal. I vissa fall tar finansbolaget över risken om kunden inte betalar. I andra fall kan företaget bli skyldigt att köpa tillbaka en obetald faktura. Kontrollera därför alltid om finansieringen sker med eller utan regress.
Fakturafinansiering kan vara praktisk, men avgiften tas ofta ut på varje finansierad faktura. Ett företag som regelbundet säljer stora delar av sin fakturering bör därför jämföra årskostnaden med en vanlig kontokredit.
Läs mer om skillnaden mellan att belåna och sälja fakturor.
Leasing och avbetalning
När företaget behöver en bil, maskin eller annan utrustning kan leasing eller avbetalning vara ett alternativ till ett vanligt företagslån.
Vid leasing betalar företaget för rätten att använda tillgången under en bestämd period. Leasinggivaren äger normalt utrustningen under avtalstiden. Det kan minska den första kapitalinsatsen, men företaget blir samtidigt bundet till ett avtal som kan vara dyrt att avsluta i förtid.
Vid avbetalning köper företaget utrustningen och betalar den successivt. Säljaren eller finansbolaget kan behålla äganderätten som säkerhet tills hela skulden är betald.
Jämför inte bara månadsbeloppen. Kontrollera den sammanlagda kostnaden, eventuell första förhöjd avgift, restvärde, lösenpris, försäkringskrav och vad som händer när avtalet löper ut.
Kan en enskild firma få företagslån?
Ja, en enskild firma kan få företagslån. Att enskild näringsverksamhet inte är en egen juridisk person hindrar inte företagaren från att låna pengar till verksamheten.
Skillnaden är att företagaren och den enskilda firman juridiskt är samma person. Den som driver verksamheten är därför personligt ansvarig för lånet från början. Kan företaget inte betala finns ingen ekonomisk gräns mellan verksamheten och ägarens privata ekonomi.
I ett aktiebolag är bolaget en egen juridisk person. Det betyder dock inte att ägaren alltid är skyddad från lånets konsekvenser. Banker och andra långivare begär ofta personlig borgen från ägare i mindre aktiebolag.
Företagsformen påverkar alltså ansvaret, men långivarens krav på säkerheter kan göra att även en aktiebolagsägare tar en betydande personlig risk.
Företagslån med eller utan säkerhet
En säkerhet ger långivaren bättre möjlighet att få tillbaka pengarna om företaget inte kan betala. Det minskar normalt långivarens risk och kan påverka både ränta och lånebelopp.
Vanliga säkerheter är:
- Företagsinteckning
- Pant i fastighet
- Maskiner eller annan utrustning
- Kundfordringar
- Depåer eller andra finansiella tillgångar
- Personlig borgen från företagets ägare
Vilken säkerhet som accepteras beror på hur lätt den är att värdera och sälja. En fastighet eller en vanlig entreprenadmaskin kan ha ett tydligt andrahandsvärde. Specialbyggd utrustning för en mycket smal verksamhet kan vara betydligt svårare att använda som säkerhet.
Uttrycket företagslån utan säkerhet bör läsas noggrant. Det kan betyda att långivaren inte tar pant i en viss tillgång eller företagsinteckning. Det betyder inte nödvändigtvis att lånet saknar personlig borgen.
Personlig borgen kan göra företagets skuld privat
Personlig borgen innebär att en eller flera personer lovar att betala lånet om företaget inte gör det. För ägaren är det därför ett betydligt större beslut än att bara skriva under ett låneavtal för bolagets räkning.
Långivare använder ofta proprieborgen, även kallad borgen såsom för egen skuld. Då kan långivaren vända sig direkt till borgensmannen när företaget inte betalar enligt avtalet.
Kontrollera bland annat:
- Vilket belopp borgensåtagandet omfattar
- Om ansvaret är begränsat eller obegränsat
- Om ränta, avgifter och indrivningskostnader ingår
- Om flera borgensmän ansvarar gemensamt för hela beloppet
- När och hur borgensåtagandet kan upphöra
- Vad som händer om företaget säljs eller får nya ägare
Utgå inte från att en personlig borgen automatiskt försvinner när du säljer aktierna eller lämnar styrelsen. Begär ett skriftligt besked från långivaren om du ska befrias från ansvaret.
Vad tittar långivaren på?
Långivaren vill framför allt veta om företaget kan och kommer att betala tillbaka lånet. Bedömningen bygger därför både på siffror och på en bredare analys av verksamheten.
Följande brukar ha betydelse:
- Omsättning, resultat och kassaflöde
- Företagets skulder och egna kapital
- Nuvarande likviditet
- Kundernas betalningstider
- Befintliga lån och leasingavtal
- Betalningsanmärkningar och försenade skatter
- Hur länge företaget har varit verksamt
- Branschen och företagets affärsmodell
- Ägarnas erfarenhet och privatekonomi
- Vad pengarna ska användas till
- Vilka säkerheter som kan lämnas
Ett företag kan vara lönsamt men ändå sakna pengar när räkningarna ska betalas. Därför vill långivaren ofta se både resultatbudget och likviditetsbudget. Läs mer om hur företaget kan följa och förbättra sin kassalikviditet.
Nystartade företag saknar bokslut och historiska kassaflöden. Då får budget, affärsplan, orderläge, ägarnas erfarenhet och eget satsat kapital större betydelse. Kraven på personlig borgen eller andra säkerheter kan också bli högre.
Vad kostar ett företagslån?
Räntan är bara en del av kostnaden. Företagslån kan även ha uppläggningsavgift, aviavgift, administrationsavgift och andra löpande kostnader.
För en kontokredit kan det dessutom finnas en kontraktsränta eller kreditavgift på hela det beviljade utrymmet. Vid leasing kan en första förhöjd avgift och ett restvärde göra månadskostnaden missvisande. Fakturafinansiering kan innehålla både fasta avgifter och en procentuell kostnad per faktura.
Ta därför reda på:
- Nominell ränta
- Om räntan är fast eller rörlig
- Vilken referensränta en rörlig ränta följer
- Samtliga uppläggnings- och administrationsavgifter
- Kostnad för oanvänt kreditutrymme
- Amorteringstid och betalningsintervall
- Eventuell slutbetalning
- Kostnad för att lösa lånet i förtid
- Krav på försäkring eller andra tilläggstjänster
- Vad som händer vid en sen betalning
Företag omfattas normalt inte av samma konsumentskydd som en privatperson som lånar pengar. Det gör det extra viktigt att läsa avtalet och jämföra erbjudandena på samma sätt.
Be långivarna redovisa den sammanlagda kostnaden i kronor vid samma lånebelopp och återbetalningstid. Då blir det lättare att jämföra två erbjudanden där det ena har lägre ränta men högre avgifter.
Hur stort företagslån klarar företaget?
Utgå inte från hur mycket långivaren är beredd att bevilja. Utgå från hur mycket företaget kan betala även om försäljningen blir sämre än planerat.
Gör en likviditetsprognos där ränta, amortering och avgifter läggs in vid rätt betalningstillfällen. Testa sedan vad som händer om:
- Försäljningen blir lägre
- En stor kund betalar sent
- Räntan stiger
- Investeringen blir dyrare än beräknat
- Uppstarten tar längre tid
- Företaget förlorar en viktig kund
- Lagret säljs långsammare än planerat
En investering bör inte bara ge högre avkastning än lånets ränta. Den behöver också skapa tillräckligt med likvida medel vid rätt tidpunkt.
Amorteringen påverkar kassaflödet även om den inte är en kostnad i företagets resultaträkning. Ett projekt kan därför vara lönsamt på papperet men ändå skapa betalningsproblem under lånets första år.
När är ett företagslån en bra idé?
Ett företagslån är lättare att motivera när pengarna används till något som förväntas skapa eller skydda framtida kassaflöden.
Det kan exempelvis vara rimligt att låna till:
- En maskin som ökar produktionen eller minskar kostnaderna
- Utrustning som krävs för en säker kundorder
- Ett lager inför en tydlig försäljningssäsong
- En etablering där kostnader och intäkter går att uppskatta
- Ett företagsförvärv med dokumenterad intjäning
- Ett tillfälligt likviditetsglapp med väntade kundbetalningar
Kalkylen behöver innehålla mer än försäljning. Dra även bort kostnader för personal, service, råvaror, lokaler och andra utgifter som satsningen medför. Det som återstår ska räcka till ränta, amortering och en marginal för att prognosen kan vara fel.
Ett lån kan också vara motiverat om ägarna vill finansiera en expansion utan att släppa in nya delägare. Fördelen är att ägandet inte späds ut. Nackdelen är att lånet måste betalas även om expansionen misslyckas.
När är ett företagslån fel lösning?
Ett nytt lån löser sällan ett företag som i grunden är olönsamt. Om pengarna ska användas till att täcka samma underskott som uppstår varje månad behövs normalt en förändring av verksamheten, inte bara mer finansiering.
Var särskilt försiktig om lånet ska användas till:
- Gamla skulder utan att orsaken till skulderna har lösts
- Skatter och löner som verksamheten återkommande saknar pengar till
- Ägarens privata uttag
- En investering utan tydlig kalkyl
- Spekulativa inköp utanför företagets kärnverksamhet
- Att finansiera kunder som systematiskt betalar för sent
- En satsning som kräver nya lån för att det första lånet ska kunna betalas
Om företaget har akuta betalningsproblem bör fokus först ligga på likviditetsbudget, kundfordringar, kostnader och kontakt med fordringsägare. Att minska företagets kostnader och risker kan ibland vara viktigare än att öka skulderna.
Företagslån eller eget kapital?
Lån är bara ett sätt att finansiera ett företag. Pengarna kan också komma från ägarna, nya investerare eller verksamhetens egna kassaflöden.
Med ett företagslån behåller de befintliga ägarna sina andelar och sin rösträtt. Samtidigt får företaget fasta betalningar och långivaren kan kräva säkerhet eller personlig borgen.
Vid en nyemission får företaget eget kapital som normalt inte behöver återbetalas. I gengäld späds de tidigare ägarnas andelar ut och de nya delägarna kan få inflytande över verksamheten.
Eget kapital passar ofta bättre när satsningen är riskfylld, återbetalningen ligger långt fram i tiden eller det ännu inte finns stabila kassaflöden. Lån passar bättre när kapitalbehovet är tydligt och företaget med rimlig säkerhet kan bära betalningarna.
Det finns också finansiering inne i verksamheten. Företaget kan fakturera snabbare, minska lagret, förhandla om betalningsvillkor eller låta tidigare vinster stanna kvar.
Förbered ansökan om företagslån
En väl förberedd ansökan gör det lättare för långivaren att förstå både kapitalbehovet och återbetalningsförmågan.
Ta fram:
- Senaste årsredovisning eller årsbokslut
- Aktuell resultat- och balansrapport
- Resultatbudget
- Likviditetsbudget
- Uppgifter om befintliga lån och leasingavtal
- Lista över större kundfordringar och leverantörsskulder
- Affärsplan för nystartade företag
- Beskrivning av vad pengarna ska användas till
- Offerter eller investeringskalkyler
- Uppgifter om ägare och verklig huvudman
- Förslag på möjliga säkerheter
Var konkret. ”Stärka kassan” berättar mindre än ”finansiera lagret inför julhandeln, som enligt lagda order säljs under oktober–december”.
Om lånet ska finansiera ett företagsförvärv kan långivaren också vilja förstå värdet på det företag som ska köpas. Här kan du läsa mer om att uppskatta ett företags ekonomiska värde.
Jämför företagslån på samma villkor
För en första överblick kan du göra en jämförelse av företagslån på nätet. Tänk bara på att de räntor och villkor som visas före en ansökan ofta är preliminära. Det slutliga erbjudandet påverkas bland annat av företagets ekonomi, lånebeloppet och vilka säkerheter som kan lämnas.
Be gärna om flera erbjudanden, men se till att de går att jämföra. Samma lånebelopp med olika löptider säger ganska lite om vilket lån som faktiskt är billigast.
Jämför därför:
- Samma lånebelopp
- Samma återbetalningstid
- Samma amorteringsmodell
- Total ränta under löptiden
- Samtliga avgifter
- Krav på personlig borgen
- Övriga säkerheter
- Möjlighet till extra amortering
- Kostnad vid förtida återbetalning
- Krav på ekonomisk rapportering
- Villkor som gör att långivaren kan säga upp krediten
Det billigaste lånet är inte alltid det bästa. En något högre kostnad kan vara rimlig om lånet har en återbetalningsplan som passar företagets kassaflöde, begränsad personlig borgen eller större möjlighet att amortera i förtid.
Följ upp lånet efter utbetalningen
Arbetet är inte färdigt när pengarna har kommit in på kontot. Följ upp att kapitalet används till det avsedda ändamålet och att satsningen ger de intäkter eller besparingar som låg till grund för beslutet.
Jämför regelbundet utfallet med kalkylen:
- Blev investeringen så dyr som planerat?
- Kom intäkterna när de skulle?
- Har marginalerna förändrats?
- Räcker kassaflödet till kommande betalningar?
- Finns det utrymme för extra amortering?
- Behöver kostnader eller tidsplan justeras?
Ju tidigare en avvikelse upptäcks, desto fler handlingsalternativ har företaget. Vänta inte tills en amortering förfaller med att kontakta långivaren om betalningsförmågan har försämrats.
Företagslån ska lösa ett tydligt problem
Ett bra företagslån har ett tydligt syfte, en rimlig löptid och en trovärdig väg till återbetalning. Finansieringen ska hjälpa verksamheten över ett tidsglapp eller göra en satsning möjlig – inte dölja att företaget saknar en fungerande affär.
Räkna därför baklänges från framtida kassaflöden innan du bestämmer lånebeloppet. Jämför hela kostnaden, läs borgensvillkoren och välj den finansieringsform som motsvarar hur länge kapitalet behövs.
Det bästa företagslånet är inte det största eller det som betalas ut snabbast. Det är det lån som fyller sitt syfte utan att skapa en större risk än företaget och dess ägare klarar av.
Alternativ till företagslån: nyemission eller ny delägare?
Ett företagslån är inte det enda sättet att finansiera en verksamhet. Ett aktiebolag kan även få in kapital genom en nyemission. Bolaget ger då ut nya aktier som köps av de befintliga ägarna eller av en ny investerare. Pengarna hamnar i företaget och behöver inte betalas tillbaka genom ränta och amorteringar. Däremot minskar de tidigare ägarnas andel av bolaget om de inte själva deltar i emissionen.
Ett annat alternativ är att en eller flera ägare säljer en del av sina befintliga aktier till en ny delägare. Köpeskillingen går då till den som säljer aktierna och inte till företaget. Den nya delägaren kan däremot bidra på andra sätt, exempelvis genom att låna ut pengar till bolaget, investera ytterligare kapital eller tillföra kunskap, kontakter och nya affärsmöjligheter. Rätt delägare kan därför vara värdefull även när själva aktieförsäljningen inte stärker företagets kassa.
Oavsett om en ny ägare kommer in genom en nyemission eller genom att köpa befintliga aktier behöver parterna komma överens om vad företaget är värt. En genomtänkt företagsvärdering ger ett underlag för att bestämma priset och hur stor ägarandel den nya investeraren ska få. Värderingen har särskilt stor betydelse vid en nyemission, eftersom en alltför låg teckningskurs kan ge den nya ägaren en oproportionerligt stor del av bolaget.
Med ett företagslån behåller de nuvarande ägarna sina ägarandelar och kontrollen över verksamheten. I gengäld måste lånet betalas tillbaka och belastar likviditeten med ränta och amorteringar. En nyemission stärker företagets egna kapital utan sådana löpande betalningar, men innebär att framtida vinster och inflytande ska delas mellan fler. Att sälja aktier till en ny delägare kan i sin tur ge företaget tillgång till både kapital och kompetens, men kräver att ägarna är beredda att fatta viktiga beslut tillsammans.
